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外汇交易不是你想的那么简单，还有众多的隐秘

ava爱华外汇基础知识 2020-06-17 23:07:37

　　想必大家都有一个出国梦，如果到另一个国家旅行，经常就要进行外汇兑换，这是很有必要的，外汇，外汇交易是每一个人都会遇到的，下面给大家介绍。

　　你去到柜台，看到屏幕上显示着不同的外币汇率。你会发现一美元竟然值一百日元，你会想：“哇!我有十美元，我会成为个有钱人!” (这一激动人心的时刻很快就会消失，因为当你在机场商店买了一罐汽水之后，你的钱就已经花去了一半。)

　　当你换另一种货币时，你基本上已经参与了外汇市场的交易! 例如你是一个访问日本的美国人，你卖出美元换日元的时候就已经参与了外汇交易。

　　当你准备回家之前，你在货币兑换亭停下，想把没有用完的日元换回来时，(东京的消费是很昂贵的，如果你还剩了钱这是非常不可思议的)，你会发现兑换率已经改变了。汇率的改变是使你能够在外汇市场交易中赚钱的一些变化。

　　外汇交易市场，通常称之为“外汇市场”，或者简称为“FX”，它是世界上最大的金融交易市场。比起每天成交量只有740亿美元的纽约证券市场，外汇市场以每天6万亿美元的交易额占有绝对优势。全球外汇市场是非常强大的!

　　让我们用下图中的怪兽比作纽约证券交易所

　　当这个“怪兽”遇到外汇市场时，你将看到如下景象……

　　哇，纽约证券交易所和外汇市场规模比起来，简直是小巫见大巫。

　　下图是纽约股票交易所、东京股票交易所、伦敦股票交易所和外汇市场日均交易量的对比：

　　(汇商注：据国际清算银行2013年公布三年一次的报告显示，外汇市场每日交易量为5.3万亿美元)

　　货币市场规模要高出53倍，确实是相当大!但是，别急，有一点需要注意。

　　5万亿美元规模是整个全球外汇市场的，但是，零售交易者(即外汇散户)在即期外汇市场上的交易规模大约为1.49万亿美元。因此，你看，外汇市场确实非常巨大，但是并非媒体期望你想象的那么大。

　　你现在是否已经知道了外汇市场的全部?我们现在只是个开始!在下一课，我们将学习外汇市场上到底交易什么。

　　外汇交易什么

　　案其实很简单，就是交易“金钱”。

　　因为你不是购买东西本身，所以这种交易会混淆人们对于交易的认识。

　　把购买货币当做是购买某一特定国家的股份，这有点像购买一个公司的股票一样。货币的价格直接反映市场对于一国当前以及未来经济状况的判断。

　　当你买入日元的时候，也就是说你为日本经济投资了“一股”。你是在打赌日本经济会表现良好，甚至会随着时间的推移变得更好。一旦你把那些“股份”卖给市场，你的希望是从中有所获利。

　　一般来说，一国货币和其他国家货币的汇率，所反映的是该国和其他国家经济状况的比较情况。

　　当你从外汇学校毕业之后，你会迫不及待地想要从事与货币相关的工作。

　　主要货币

　　货币简称都是由三个英文字母组成，头两个字母代表该国或地区，第三个字母则代表该国或地区的货币。

　　拿NZD来说，NZ代表新西兰(New Zealand)，而D则代表纽元。

　　图表中所包含的货币，我们成为“主要”货币，因为他们在国际范围内的使用最广。

　　我们也将让你知道，“buck”并非只是美元的唯一昵称。

　　美元的昵称还包括：greenbacks, bones, benjis, benjamins, cheddar, papar, loot, scrilla, cheese, bread, moolah, dead presidents, 以及cash money。

　　你是否知道，在秘鲁，人们对美元的昵称是Coco(可可)，它是一个叫做Jorge(西班牙语是George)的宠物的名字，而1美元钞票上的肖像正好是美国第一任总统乔治·华盛顿。

　　货币对

　　外汇交易是指同时买入一种货币并卖出另一种货币的交易方式。货币通过经纪人或交易商以成对地形式进行交易，例如欧元/美元(EUR/USD)或者英镑/日元(GBP/JPY)。

　　当你在外汇市场进行交易时，你所买卖的是货币对。

　　我们可以将每一个货币对想象成不同货币之间的“拔河比赛”。汇率的波动取决于在某一时刻货币的强弱程度。

　　主要货币对

　　下表所列的货币对我们称为“主要货币对”，或称为“直盘”。这些货币对都包含有美元，且交易的频率也最大。这些货币对是流动性最高且在世界范围内交易最广的货币对。

　　主要交叉货币对

　　我们将不包含美元的货币对称为“交叉货币对”，或“交叉盘”。交投最为活跃的交叉货币对包含除美元之外的三大主要货币：欧元、日元和英镑。

　　其他国家货币对是由一个主要货币国以及其他新兴经济体，如巴西，墨西哥或者匈牙利货币对所组成。下面的图标给出了一些异国货币对，猜猜这些货币符号代表的是哪国或地区货币呢?

　　通过你的外汇经纪人，你可能见到如下异国货币对。请记住，这些货币对的交易量并非像主要货币对或交叉货币对那么大，因此，它们的交易成本通常更高。

　　市场规模和流动性

　　不同于纽约证券交易所等金融市场，外汇现货市场既没有实地场所，也不是交易中心。

　　外汇市场被认为是场外交易(简称OTC)或“国际银行”。由于这一事实----银行网络内整个市场运行的电子化要求市场连续工作超过24小时。

　　这意味着即期外汇市场遍布全球各地且没有具体的中央市场。他们可以在任何场合，甚至在富士山的顶部。

　　外汇OTC交易市场是目前为止最大，由众多人和组织构成的全球最流行的世界金融市场。

　　在OTC市场上，市场参与者根据交易条件，有吸引力的价格，以及交易对手的信誉决定他们想要和谁进行交易。

　　下面的图表显示了十种最活跃的交易货币。

　　美元是交易量最大的货币，占所有交易总额的84.9%。欧元的份额为39.1%，排名第二，而日元是第三位19.0%。正如你所看到的，最主要的货币占据了该名单上的有利位置!

　　由于每笔交易都有两种货币牵涉其中，所以每笔交易的交易量为单个货币总金额的200%，而非100%。

　　上图显示出美元在外汇市场上交易之频繁程度。在所有已知的交易中，美元交易量占到所有交易量的84.9%。

　　美元是霸主

　　如果每一种主要货币对中都包括美元，且这些货币对交易量占到所有交易量的75%，那么，我们就有必要对美元保持高度关注了。美元就是外汇市场上的霸主。

　　事实上，根据国际货币基金组织 (IMF)所提供的数据，美元几乎占全球官方外汇储量的62%!因为几乎每一个投资者，企业和中央银行都拥有美元，他们很重视美元。

　　为什么美元在外汇市场起核心作用，还有其他原因：

　　★ 美国是全球最大的经济体;

　　★ 美元是全球储备货币;

　　★ 美国拥有世界上最大和最具流动性的金融市场;

　　★ 美国拥有一个超稳定的政治制度;

　　★ 美国是世界上唯一的超级军事大国;

　　★ 美元是国际跨境交易的主要货币媒介。例如，石油以美元计价。因此，如果墨西哥希望从沙特购买石油，它只能用美元来购买。如果墨西哥没有美元，它只好先出售比索再购买美元。

　　外汇市场的投机

　　值得注意的是，商业和金融外汇交易是外汇市场总交易量的一部分，绝大多数外汇交易都是建立在投机的基础之上的。

　　换句话说，绝大多数外汇交易者买入或卖出外汇都基于日内的价格变动。

　　外汇投机者的外汇交易量估计高达外汇市场交易量的90%以上。

　　外汇市场的规模意味着，流动性……任意时间段的成交量相当的高!

　　这使得任何人都可以很容易地购买和出售货币。

　　以一个投资者的角度，流动性是非常重要的，因为它决定了价格在给定的时间里可以轻易改变。若没有价格，或价格运动的影响，那么具有流动性的外汇市场很难有巨大的交易量发生。

　　虽然外汇市场具有流动性，但是它会根据货币对和时间而定。

　　在“外汇交易时间”的这一课中，我们通过着眼于它一天内货币对的变化发现了流动性和货币市场利率是如何改变的。

　　外汇交易的不同方法

　　由于外汇是如此的令人着迷，交易者们因此想出了不同的投资或投机货币的方法。其中，最流行的是现货，期货，期权以及交易所交易基金(或简称ETFs)。

　　现货市场

　　现货市场在该市场中，现货交易是使用目前的市场价格以即时或“现货”的方式来进行交易的。

　　在现货市场中，货币交易都以当前的市场价格即时交易。现货市场的迷人之处在于它的简单、流动性、较低的点差以及全天候不间断的交易。由于现货市场开户金额最低仅需25美元，因此投身现货市场交易非常的容易。但这并不是我们建议你以25美元本金入市的理由，具体原因你将在我们的资本清算相关课程中了解到。除此之外，绝大多数经纪商通常都免费提供图形、新闻以及研究报告。

　　期货

　　期货是约定了在某一时间以某一确定价格买入或卖出某一资产的合约，这也是为什么我们称之为期货。外汇期货由芝加哥商品期货交易所(CME)首创，鉴于期货合约都是标准化的，且以集中交易的方式进行，期货市场非常的透明且监管严格。这意味着价格和交易信息都是可以轻易获取的。

　　期权

　　期权也是一种金融工具，它给予买方在期权到期日以某一特定价格买入或卖出某一资产的权力，而非义务。如果某一交易者卖出期权，那么他或她将不得不在期权到期日买入或卖出某一资产。

　　和期货一样，期权也为场内交易，比如说芝加哥期权交易所、国际证券交易所或费城证券交易所。不过，外汇期权交易的缺点在于，对于一些期权来说，市场交易时间有限，且流动性也不及期货或现货市场。

　　交易所买卖基金

　　交易所买卖基金(或ETFs)是外汇市场上最年轻的成员。

　　ETF可能包含一系列证券以及某些货币，这有利于交易者分散其资产。ETF由金融机构所建立，并能够像证券那样自由交易。和外汇期权一样，ETF交易的局限性也在于，它并非24小时都可以买卖。同时，由于ETF包含证券，ETF交易也包含交易佣金以及其他一些交易费用。

　　随着外汇保证金近些年在中国的持续发展，中国的外汇保证金交易就象当初的股票市场一样，从无到有，正在迅速地发展壮大，并将具有极大的市场发展空间......

　　3分钟了解什么是外汇交易

　　外汇市场作为一个国际性的资本投资市场，其历史要比股票，黄金期货市场短很多，然而它却以惊人的速度在发展，今天的外汇市场规模已远超股票期货等其他金融市场，现已经成为全球最大的金融市场，并且在世界范围内得到投资者的广泛认可，尤其是亚洲市场的投资者，因为它的交易时间更利于亚洲投资者操作。

　　随着中国金融市场对外开放的步伐加快，参与外汇市场的投资者连年上升，这个全球日交易量最大的金融市场在中国整体发展形势将是如何?

　　2017年 -CCTV-2 外汇财富机会排行榜

　　一：杠杆的定义：

　　杠杆交易又称虚盘交易、按金交易。就是投资者用自有资金作为担保，从银行或经纪商处提供的融资放大来进行外汇交易，也就是放大投资者的交易资金。融资的比例大小，一般由银行或者经纪商决定，融资的比例越大，客户需要付出的资金就越少。(来自百度百科——杠杆交易)

　　二：杠杆比例：

　　保证金交易中通常用到的杠杆从1：200—1：500之间不等，比较普遍的杠杆比例是1：100。

　　目前国内银行提供的外汇保证金交易杠杆一般是1:25，而外汇经纪商在国内给出的杠杆比例包括1:10、1:20、1:50、1:100、1:200、1:300、1:400、1:500等。

　　一般当有重大事件的时候发生的时候，经纪商都会调整杠杆比例，比如像上次欧洲公投事件，经纪商们普遍都下调杠杆，以降低风险。

　　三：为什么要使用杠杆：

　　之所以在外汇交易市场需要用到杠杆，是因为这个市场每日的波动幅度较小，一般能波动个1%就已经非常可观(像瑞郎黑天鹅事件中，USDCHF波动幅度达到18%，已经是影响全球的大事件了)。

　　外汇保证金交易中，一个标准手的资金是100,000元基础货币，也就是货币对中的前一个币种(如投资交易欧元兑美元EURUSD，一个标准手需要100,000欧元EUR)。大额的资金门槛，使得早期的外汇交易仅限于机构之间进行。杠杆的引入，让个人投资者也能够参与到这个市场中来。

　　因此如果交易者用自己的全额资金进行投资(投机)，那么相对投入的资金来说回报显得过于微薄。

　　举个例子说明下：在外汇交易中，货币兑的报价往往是六位，按人民币来说，就是精确到元角分厘毫丝。如美元兑人民币报价为6.61234，也就是1美元等于6元6角1分2厘3毫4丝。

　　如果你买入1美元的美元兑人民币，美元兑人民币报价上涨到6.61240，那你就赚了0.00006美元。还不如上大街捡钱赚的多。

　　所以，外汇报价都是以10万基础货币(如美元兑人民币的基础货币为美元，欧元兑美元的基础货币为欧元)为单位，称为一手。

　　同样是上面的例子。你买1手，也就是10万美元的美元兑人民币，汇率从6.61234上涨到6.61240，则获利6美元。

　　那么问题来了，用10万美元来博取6美元的收益，收益率还不如银行的活期利率。这个时候，杠杆的作用就凸显出来了。

　　比如说，使用100倍的杠杆，1手的所用资金就从10万变成了1000基础货币。400倍杠杆，1手的所用资金就变成了250基础货币。

　　杠杆越多，投资所需资金越小，能够参与交易者越多，外汇的流通量也就大了。

　　目前全球的外汇交易总量逾5亿美元。是世界上交易量最大的投资市场。这也造就了外汇投资市场公平的特性。

　　银行或者经纪商按照杠杆比例，为交易者提供资金进行交易。交易者仅需提供较少额度的保证金即可参与外汇交易。

　　四：保证金计算公式：

　　保证金=手数×10万基础货币×汇率÷杠杆

　　举个例子：

　　老王有一个美元账户，在欧元兑美元EURUSD汇率为1.11902时建仓，手数为1手，杠杆为100:1，那么他将付出的保证金为：

　　1×100000(欧元)×1.11902÷100=1119.02(USD)

　　五：银行为什么要提供资金给普通交易者?

　　简单地说，银行手里有资金，银行需要赚钱，银行不愿意承担风险。

　　交易者在交易时，付出一定比例的保证金，用以保证自身承受风险的能力。银行则会按照杠杆，提供资金进行交易。

　　当这一单交易盈利时，那么皆大欢喜，大家都赚钱。交易者获得交易利润，而银行利用点差获得利润。

　　如果这一单交易亏损，银行会从交易者的账户中扣钱，直至无钱可扣时强行平仓。(如果当时市场状况无法平仓，账户亏损成负数，则由经纪商承担这个负数)

　　在操作过程中，买入一个币种后可能当天不能获利，如果在第二天凌晨2点之前没有平仓的话，就要对其交易账户中的货币计算利息收入或支出，利率根据国际银行间拆借利率为准。

　　如此一来，银行可以最大化地确保自己投入的资金安全，而普通交易者则能够利用到银行的资金进行交易获取利润。

　　六：经纪商为什么提供这么高的杠杆?

　　外汇经纪商为什么提供高达500:1的杠杆?答案非常简单，是为了诱使交易者认为可以100美元，以孤注一掷的方式盈利。以欧元美元为例，1微型手的成本为1000美元，1迷你手为1万美元，因此开立一个账户至少要1000美元，这意味着交易者需要使用杠杆才能建立最小仓位。大多数新手外汇交易者都带着痴心妄想，他们会冒远高于1%本金的风险进行交易，杠杆为他们提供了条件。疯狂的高杠杆使人们以为可以创造奇迹一夜暴富，但这种事情很少发生。

　　当然高杠杆对外汇投机者而言确实有很可能使你一夜暴富，比如在欧洲公投的时候，在EXNESS上放十手空单，2000倍的高杠杆，10手占用保证金不过两三百美金，抓住1500点行情，一上午就净赚100万人民币。

　　高杠杆，高风险，高收益。

　　七：交易者杠杆使用倍数问题：(基于风险金额不应超过入金的1%)

　　低杠杆的平台每天都在说高杠杆的风险巨大。高杠杆的平台每天都在说低杠杆的资金利用率差，并且强调风险大小跟杠杆倍数没关系，而是取决于交易模式。公说公有理，婆说婆有理，到底孰是孰非呢?

　　首先，需要明确一点，在完全屏蔽掉人性的前提下，杠杆倍数高低确实与外汇交易风险没有必然的联系。比如同样是5000美金，20倍杠杆，满仓也就是0.7手，能承担的爆仓风险大概在600个点。而400倍杠杆同样也可以做0.7手，其能承担的爆仓风险也会大于600点。这也是高倍杠杆反击低倍杠杆风险论的最有力的武器。但实际上当你是400倍杠杆的时候，你只做0.7手?所以我们还是要具体讨论一下。

　　八：资金管理和杠杆

　　在资金管理的问题上，开仓比例不应超过总仓位的3-5%最为安全。

　　风险是买入价和止损价的差，建仓规模将其放大数倍。例如，假设你在1.30买入欧元美元，止损位设在1.29，比买入价低100个基点。1标准手欧元美元每个基点变动价值为10美元，1迷你手每个基点变动价值1美元，1微型手每个基点变动价值0.1美元。因此，1标准手的交易风险是1000美元(100个基点乘以10美元)，1迷你手是100美元，1微型手是10美元。如果交易多手，那么风险也会随之倍增。

　　风险金额不应超过入金的1%。在上面的例子中，如果交易的风险是1000美元，那么账户规模至少应在10万美元以上。如果风险是100美元，账户资金至少应在1万美元，如果风险是10美元，账户规模至少应为1000美元。

　　关于上面所介绍的外汇知识，都是非常厉害的干货，大家还是要仔细揣摩清楚。