影响外汇的重要基本面及数据汇总
爱华外汇 外汇数据 2020-06-20 15:54:54
基本面分析会让许多人感到头痛。因为市场上充斥着那么多信息，每天公布那么多数据，让人眼睛都花了，到底哪个对行情的判断有用？作为入门的初学者，其实弄清楚一些在外汇市场上比较重要的判断逻辑、重要的数据即可。
做外汇首先要关注美元，美元是世界性货币，也是世界上几乎所有货币的对手盘。
第一，和货币的报价体系有关，因为几乎所有的货币都以美元标价，这就会造成一个现象，美元强时其他货币就会弱，美元弱时其他货币就会强。（表面因素）
第二，与国家经济的吸引力有关，如非美区域的经济表现优异时，美元的吸引力会被更具有回报率的区域经济所分散，利好该区域货币，对美元形成一定打压。相反，如果某些非美地区经济表现得较差，那么区域投资者将减持区域货币而转向美元，利空该区域货币，而美元受到支持。（主要因素）
关于主要因素这里举个例子，就如2019年虽然美联储三次降息，美元的吸引力度下降，但是美元指数依然坚挺的往上走，这是为什么？
因为美元的对手更加弱，特别是美元的最主要对手欧元（占比权重57.6）更是持续贬值，欧元的利空数据很多：德国法国等欧盟国家制造业持续萎靡，欧央行进行强力的量化宽松政策QE，而且刚好此时又遇上英国脱欧等后院起火事件等等。
这样相比之下，假如你是欧洲的投资者是不是更愿意把手中不断贬值的欧元资产，换成相比之下还算保值的美元资产，所以欧元贬值，而美元则得到支撑。
理清了基本的货币逻辑，现在我们来说一下，对货币有巨大影响的各国利率公布与货币政策。
其实每个国家的货币强弱都和该国的央行利率紧密相连，当利率升高，投资该货币获取的利息更高，会吸引投资者，货币升值；反之则利率降低时，吸引度则会有所下降，货币贬值。
所以说如果你想交易某货币对，就可以观察所包含货币的央行的利率，以及该央行行长对于目前货币政策的说明。
一般来说，货币处于加息周期时（货币紧缩政策），货币会得到支撑；处于降息周期时（货币宽松政策），货币会受到打压。
同时因为美元是世界货币，它的波动都会传导到其他的货币中，所以美联储每年八次利率决议，以及美联储主席对于当前货币政策的言论，尤其值得关注。
例如2019年7月，美联储担心全球贸易摩擦等不稳定因素带来的经济衰退风险，将利率下调25个基点，为十年来首次降息，并宣布提前两个月结束缩表（结束紧缩政策）。公布之后美元指数在接下来的数天内持续走低，非美货币对特别是美元的最大对手欧元等货币则持续走高。
接下来我们来关注经济数据，经济数据可以分为很多类，但是作为入门交易者重点关注以下2类数据即可：1.就业数据。2.通货膨胀数据。因为这两项数据为各国央行最为关注的。
非农报告全称是美国非农业人口就业报告，是美国劳工部公布的，通常被认为是美国经济运行最同步且最准确的指标，于每个月第一个星期五公布前一个月的统计结果。
非农报告的数据包含三项：1.非农就业人数。2.失业率。3.就业率。其中失业率、非农就业人数最为重要。当非农就业人数的增长不及预期或失业率高于预期，利空美元，利多非美货币，反之则利多美元，利空非美货币。
举例2019年12月6日晚八点美国非农数据公布11月非农就业数据大幅度好于预期。11月新增非农就业人数26.6万人，预期增18.3万人；失业率为3.5%，预期3.6%。非农数据公布后，市场对经济看多情绪强烈。
非 农数据公布后，美股高开，道琼斯指数高开0.80%，标普500指数高开0.72%，纳指高开0.81%；，美元走强，美元指数跳涨20点，刷新日内新 高，美元对手盘收到不同程度的打压；现货黄金短线跳水逾10美元，跌至1461.8美元/盎司；市场预计美联储12月降息概率为0%。
失业率，失业率指失业人口占劳动力人口之比率，很大程度上能体现一国的经济变化。因为当经济繁荣，公司、工厂都在扩张需要更多劳动人口为其服务，失业率保持较低水平，可当经济衰退时公司、工厂就会缩减生产规模，进而裁员，导致失业率升高。所以失业率的波动还会引起央行的密切关注。
所以当失业率降低或低于预期，利好该国货币；当失业率升高或高于预期，利空该国货币。
比 如2019年英国10月三个月ILO失业率接近1975年最低水平3.8%；英国雇主意外在10月31日脱欧截至日期前的三个月雇佣了更多工人，表明劳动 力市场重新走强。而当时英国央行强调了保持高就业率作为推高通胀手段的重要性。因此，劳动力市场的较好表现料将降低英国央行降息的可能性，英镑获得支撑。
消费者物价指数CPI，是反映与居民生活有关的商品及劳务价格统计出来的物价变动指标，通常作为观察通货膨胀水平的重要指标。
当CPI大于3%的增幅时，我们称之为通货膨胀，而当CPI大于5%的增幅时，我们把它称为严重的通货膨胀。当该指数升幅过快，会引起该国央行关注，此时为了抑制物价上涨，央行会更倾向采取紧缩策略，对货币形成一定的打压。
要注意的是当CPI接近2%的增幅时，则为温和的通货膨胀，温和的通货膨胀可以刺激经济的增长。因为提高物价可以使厂商多得一点利润以刺激厂商投资的积极性，同时温和的通货膨胀不会引起社会动乱，所以保持温和的通货膨胀一直是各国央行的追求。
2019年5月开始，欧盟CPI年率就不断下降，基本维持在1.5％以下，最低去到0.8％，没有达到欧盟预期状态的2%的温和通货膨胀，也预示着经济扩张受阻，有萎缩的趋势，所以这期间欧元的汇率也跟着走下降的通道。
生产者物价指数PPI，用于反映货品制造或批发过程中价格变动的情况。毕竟在制造或批发过程中任何的价格波动，最后都有可能传递到零售端，导致物价的波动（可能会传导到CPI）。
一般来说该国PPI轻微上升，利好该国货币。因为轻微的通货膨胀能够促使经济发展。但是如果PPI上升过快，这有可能引起央行对物价上升的担忧，通过紧缩策略对货币进行打压。还有一种情况就是PPI为负值，此时该国经济可能面临衰退的风险，利空该国货币。
同样拿欧元来举例，2019年1月开始，欧元区PPI月率多数维持在负值或零轴附近，PPI数据的低迷比CPI先行一步，这里也反映了欧盟的制造业有发展受阻的趋势，最后PPI的低迷部分传递到了CPI，进一步印证通胀不及预期，经济衰退的倾向，这段时间欧元不断贬值。
以 上数据公布出来的一瞬间，交易者会对比预期的好坏进行交易，捕捉短线的波动。但更精明的交易者会用这些数据进行综合判断，预测这些数据对央行货币政策的影 响。就像上方所说到，但欧元区的CPI，PPI都是陷入低迷，但是在欧央行发表的政策说明中一直维持着接近2%的温和通胀目标，当预期目标达不到，说明经 济扩张不及预期有衰退风险。
央行将会采取相关的措施去刺激经济，这也是后期欧洲央行降息和量化宽松QE的原因之一，回到判断欧元的汇率上，可以判断欧元长期趋势偏空，这也是指导了交易者的操作方向。
