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心理分析始终是整个分析的核心

ava爱华外汇 外汇交易三部曲 2020-06-27 21:28:38

  第一,心理分析可以从驱动分析中筛选出真正在驱动短期和中期走势的因素,同时可以帮助交易者将驱动分析融入短期交易中。驱动分析得到的往往是真正决定汇价趋势的因素,这个因素可能在中长期决定汇价的走势,但是我们操作的是短期外汇市场,这就要求交易者不仅要把握中长期外汇走势,还必须对短期外汇波动有足够的把握。要想、将驱动分析运用于短期交易,就必须借助于心理分析,心理分析可以找出驱动因素中为市场参与者注意的因素,而这个因素往往是决定市场短期波动的因子。

  第二,心理分析可以帮助交易者更好地理解接下来的市场走势,特别是趋势性质,是单边还是震荡,究竟是什么在驱动短期内的走势,可以弥补行为分析的劣势。行为分析或者说技术分析是跟随市场走势的手段,这个手段是用来跟随的,而不是用来预测的,如果你非要用来预测走势,则必然会犯很大的错误。但是,通过引入心理分析我们则可以“部分预测”接下来的最可能走势,更为重要的是知道接下来短期走势的性质——是单边走势还是震荡走势。行为分析是可以帮助交易者厘清现有走势存在的期望值特征,为仓位管理提供基础,但是却不能预测接下来走势的性质和方向。我们可以利用心理分析来预测接下来的走势性质和方向,然后再用行为分析来验证和把握这些走势。

  第三,心理分析可以将驱动分析和心理分析贯穿起来,解决在目前交易界两者割裂的困局。技术分析界的人士一向认为基本分析不应该掺和进来,因为一旦基本分析加入技术分析中则会干扰技术分析的客观性。技术派认为基本分析会使得交易者坚持错误的观点,而不是顺应市场的趋势,基本分析的固执脾气会使得交易者违背“顺势而为”的根本要义。基本分析人士则认为技术分析是金融巫术,技术分析无非是人类自不量力的表现而己,技术分析企图踏准市场的波浪,这恰恰是人类能力范围之外的事情。其实,基本分析和技术分析之间隔了一个媒介,这就是心理分析。基本面是输入市场的一些原始信息,而交易者接纳这些信息,并且输入市场系统,交易者本身存在一个心理过滤机制,这就使得交易者不会客观和完备地吸收这些信息,而是会有所选择和扭曲地转输到市场系统,如图9-7所示。市场系统接收信息之后就会运动,这就是技术分析需要处理的问题了。如果大家能理解这个,那么就能很好地理解市场的走势。我们来看一个实例,请看图9-8和图9-9。英国国家统计局周三(2010年3月17日)公布的数据显示,英国2月失业申请人数减少3.23万人,是1997年11月以来最大的减少数量,预期增加6000人。英国2月份失业率为好于预期的4.9%,同时2月份申请失业金人数减少3.23万人,大幅好于预期的增加0.8万人,市场参与者认为英国就业市场出现好转,如果这一趋势得以延续,则将为英国政府削减财政赤字提供良好的经济基础。英镑兑美元在数据公布后大涨,英镑/美元突破1.5300关口,如图9-9所示。

  

 

  

 

  第四,心理分析可以帮助交易者更好地应对市场的随机强化特性。外汇交易是一门技能,而不是知识。更为重要的是,外汇交易学习面对的是随机强化,而不是一致性强化。外汇交易要的不是精细化的聪明,而是整体化的睿智。为什么外汇交易有这样的特性?这主要是因为外汇市场面对外汇交易者在局部呈现出“随机强化的特点”,在整体才呈现出“一致强化的特点”。所谓“随机强化”是指你做对了,不一定能够获利;做错了,不一定会亏损。所谓“一致强化”是指你做对了,一定能够获利;做错了,一定会亏损。正是因为市场在局部呈现出“随机强化”的特点,所以绝大部分抱着精细化思维的人都无法最终形成一套相对稳定的外汇交易策略。市场之所以具有随机强化的特点,最主要的还是因为市场以单边和震荡两种走势交替发展,而单边走势和震荡走势涉及的进出场策略和仓位管理策略存在相反的地方,这就使得交易者容易错配,这是本书行为分析部分将要谈到的重点内容,这里大致知道是怎么回事即可。技术分析或者是行为分析是不能现别出单边走势和震荡走势的,所以单靠技术分析交易不能避免随机强化的难题,当然也不能避免策略错配问题。但是,如果能够引进心理分析,则可以很好地解决这一难题。

  

 

  第五,心理分析可以帮助交易者解决单边走势稀缺性这个最大的现实问题。按照通常的说法,单边走势占整个走势的30%,震荡走势则占70%。单边走势比震荡走势能够提供更高的期望值,所以如何找到更多的单边走势是每个交易者的最大梦想。技术分析不能筛选单边走势和震荡走势,而心理分析则在某种程度上可以筛选单边走势和震荡走势。

  总之,从上面这几条大家应该知道为什么我们说心理分析是整个交易的核心。